国金大化工-氯虫本甲酰胺

会议要点 1、产品专利情况 专利到期时间：氯虫苯甲酰胺化合物专利2022年8月到期，其重要中间体K3专利2022年8月到期，KI专利预计2025年底到期，康宽（氯虫苯甲酰胺制剂）化合物专利2025年12 月左右到期。这使得众多企业在专利到期后可合法布局相关产能，影响行业竞争格局与市场供应。 有道化学绕专利方式：有道化学采用连续化工艺及微通道反应法绕过KN专利，通过间二甲苯等一系列工序合成KN。其绕过专利后，对外售卖部分KN并自用生产氯虫苯甲酰胺，同时地下工厂也参与KN生产。此独特方式影响KN市场供应结构，对行业内其他企业获取原材料途径产生影响。 2、行业供需与产能 产能情况：行业产能统计存在差异，讲话人统计为3.1万吨左右，部分专家统计因纳入河北诚信和中山化工（分别2万吨产能，不确定是否建成）可达六七万吨。2025年各企业产能分别为氯苯2000吨、中山1500吨、有道化学11000吨、富美实6000吨、利尔化学5000 吨、红太阳2000吨、汇龙股份2000吨（2024年开车）、中旗股份1500吨（2024年建），扬农化工葫芦岛项目下半年投。虽名义产能多，但因关键中间体KN供应限制，实际开工率受限。 需求情况：2022年专利到期前原料药需求4000-5000吨，2023-2024年因在水稻、甘蔗等多种作物登记，需求增长至11000-13000吨。从长期看，讲话人认为需求有望达两三万，但随着基数增大，增速会放缓。需求增长趋势影响企业产能规划与市场预期。 3、成本与价格 成本构成：K3单耗0.6，价格23万一吨；KN单耗0.4，价格15万一吨；合成水解结晶三个步骤加工费2-3万。若K3、KN全部外购，成本约22-23万。成本构成影响企业利润空间与定价策略。 价格走势与预测：氯虫苯甲酰胺价格从最早80万跌至去年最低18万，最新报价22.5万。业内普遍看涨，乐观预计可达35万，中性预计28-30万。价格上涨预期受供需关系、中间体供应及市场情绪等因素影响，对企业盈利与市场竞争格局有重要影响。 4、市场替代关系 直接替代产品：茚虫威与氯虫苯甲酰胺有较强替代关系，如广信股份有3000吨茚虫威产能。当氯虫价格大幅上涨，用户会寻求用途类似的茚虫威替代，影响两者市场份额与价格走势。复配及相关产品：阿维菌素、甲维盐与氯虫苯甲酰胺有复配关系，在某些领域也可能因氯虫价格变动产生替代。此外，新烟碱类杀虫剂等可能因氯虫市场变化，在情绪上受到拉动，但具体情况需进一步观察。这些产品与氯虫的关系影响整个杀虫剂市场格局与企业产品布局。5、企业相关情况 有道化学：2024年4月量产，去年产量约3000吨，2025年前段时间日产15吨，按一年300 天算约4500吨。因爆炸事件，其产能受影响，影响KN供应与自身氯虫生产，进而影响行业供需平衡。 富美实：产品由联化科技代工，供应相对稳定，不受此次爆炸事件直接影响。其产能6000 吨，一直处于满产满销状态，印度和英国工厂情况未知。若有冗余产能再开发，对联化科技销量有利好。其稳定供应对市场价格与竞争格局有一定稳定作用。